#GiaDau #DauTho #WTI #Brent #Iran #My #TrungPhatIran #EoBienHormuz #OPEC #NangLuong #ThiTruongDauMo #DiaChinhTri #KinhTeTheGioi
Giá dầu vừa tăng hơn 5% trong tuần trước nhưng lập tức mất hơn 2% đầu phiên châu Á, đây chỉ là chốt lời hay thị trường đang đánh giá sai nguy cơ nguồn cung từ Iran và eo biển Hormuz?
1. WTI và Brent đồng loạt giảm hơn 2%
Giá dầu giảm mạnh trong phiên giao dịch sớm tại châu Á ngày 24/8 khi một bộ phận nhà đầu tư hiện thực hóa lợi nhuận sau đợt tăng đáng kể của tuần trước, đồng thời thị trường chờ thêm thông tin về gói trừng phạt mới của Mỹ nhằm vào Iran.
Tại thời điểm được ghi nhận, dầu WTI kỳ hạn giao dịch quanh 85,18 USD mỗi thùng, giảm 2,16%, trong khi dầu Brent ở mức 92,32 USD mỗi thùng, giảm 2,19%.
Chỉ số Giá ghi nhận Biến động
WTI 85,18 USD mỗi thùng -2,16%
Brent 92,32 USD mỗi thùng -2,19%
Mức tăng tuần trước Trên 5% Cả WTI và Brent
Diễn biến này đáng chú ý bởi cả hai chuẩn dầu đã tăng hơn 5% trong tuần trước. Như vậy, mức giảm đầu tuần mới lấy lại một phần mức tăng trước đó chứ chưa đảo ngược hoàn toàn xu hướng tăng gần đây.
2. Chốt lời xuất hiện sau một tuần giá dầu tăng mạnh
Áp lực bán đầu phiên có dấu hiệu liên quan đến hoạt động chốt lời. Sau khi WTI và Brent cùng tăng hơn 5% chỉ trong một tuần, việc các nhà giao dịch khóa lợi nhuận là diễn biến thường thấy, đặc biệt khi thị trường đang đứng trước một sự kiện chính sách có khả năng làm thay đổi nhanh kỳ vọng nguồn cung.
Điểm quan trọng là giá dầu tuần trước không tăng đơn thuần do yếu tố kỹ thuật. Động lực chính đến từ căng thẳng Mỹ và Iran, sự suy giảm của xuất khẩu dầu Iran và tình trạng lưu thông tàu chở dầu qua eo biển Hormuz bị thu hẹp mạnh.
Vì vậy, mức giảm hơn 2% hiện tại chưa đủ để kết luận rằng phần bù rủi ro địa chính trị đã biến mất.
3. Gói trừng phạt mới của Mỹ trở thành biến số lớn
Thị trường hiện tập trung vào nội dung cụ thể của gói trừng phạt mới mà Mỹ dự kiến áp dụng đối với Iran. Mức độ ảnh hưởng tới giá dầu sẽ phụ thuộc đáng kể vào phạm vi và khả năng thực thi của các biện pháp này.
Nếu các biện pháp mới trực tiếp hạn chế hoạt động xuất khẩu dầu, vận tải biển, bảo hiểm, thanh toán hoặc các tổ chức trung gian tham gia giao dịch dầu Iran, nguồn cung thực tế trên thị trường quốc tế có thể tiếp tục chịu sức ép.
Ngược lại, nếu nội dung chủ yếu mang tính mở rộng danh sách trừng phạt nhưng không làm giảm đáng kể lượng dầu Iran tiếp cận thị trường, phản ứng tăng giá có thể hạn chế hơn.
Đây chính là lý do thị trường có xu hướng giảm vị thế đầu cơ trong lúc chờ thông tin đầy đủ thay vì tiếp tục đẩy giá lên sau một tuần tăng trên 5%.
4. Xuất khẩu dầu Iran là yếu tố cần theo dõi sát
Iran là một nhà sản xuất dầu lớn và lượng dầu xuất khẩu của nước này có ảnh hưởng trực tiếp tới cán cân cung cầu, đặc biệt trong bối cảnh thị trường đã phải cộng thêm phần bù rủi ro địa chính trị.
Việc xuất khẩu dầu Iran giảm trong tuần trước góp phần thúc đẩy giá dầu đi lên. Nếu xu hướng này kéo dài, thị trường có thể phải đối mặt với lượng dầu khả dụng thấp hơn ngay cả khi chưa xảy ra sự gián đoạn nghiêm trọng hơn tại các tuyến vận tải.
Điều đó tạo ra sự khác biệt quan trọng giữa một cú sốc tâm lý và một cú sốc nguồn cung thực tế. Khi số thùng dầu thực sự rời khỏi thị trường giảm xuống, giá dầu thường phản ứng bền vững hơn so với trường hợp chỉ tăng do những tuyên bố chính trị.
5. Eo biển Hormuz tiếp tục là tâm điểm rủi ro
Yếu tố nhạy cảm nhất vẫn là eo biển Hormuz. Lưu lượng tàu chở dầu qua tuyến đường chiến lược này đã giảm xuống mức rất thấp trong bối cảnh căng thẳng gia tăng.
Hormuz có vai trò đặc biệt vì đây không đơn thuần là tuyến vận chuyển dầu của Iran. Một lượng lớn dầu thô và sản phẩm năng lượng từ các quốc gia vùng Vịnh cũng phụ thuộc vào hành lang hàng hải này.
Do đó, thị trường không chỉ định giá nguy cơ mất nguồn cung Iran mà còn phải tính tới khả năng hoạt động vận tải của khu vực rộng lớn hơn bị ảnh hưởng.
Nếu giao thông qua Hormuz phục hồi, phần bù rủi ro trong giá dầu có thể giảm nhanh. Nếu lưu lượng tàu tiếp tục suy yếu hoặc xuất hiện thêm sự cố vận tải, áp lực tăng giá có khả năng quay trở lại dù thị trường đang trải qua một phiên điều chỉnh.
6. Mức giảm hơn 2% chưa xóa được mức tăng của tuần trước
Xét đơn thuần về biên độ, diễn biến hiện tại vẫn giống một đợt điều chỉnh sau tăng mạnh hơn là một sự đảo chiều hoàn chỉnh.
Giả sử một chuẩn dầu tăng đúng 5% trong tuần trước rồi giảm khoảng 2,2%, mức giá vẫn cao hơn đáng kể so với thời điểm trước đợt tăng. Điều này cho thấy thị trường vẫn đang duy trì một phần phần bù rủi ro liên quan đến Iran và Hormuz.
Quan trọng hơn, ba biến số từng thúc đẩy giá dầu tuần trước vẫn chưa hoàn toàn biến mất gồm căng thẳng Mỹ và Iran, xuất khẩu dầu Iran suy giảm và hoạt động vận tải qua Hormuz bị hạn chế.
7. Thị trường đang giằng co giữa chốt lời và rủi ro nguồn cung
Diễn biến đầu tuần phản ánh hai lực tác động trái chiều. Một bên là nhu cầu chốt lời sau đợt tăng trên 5%, bên còn lại là nguy cơ nguồn cung dầu tiếp tục bị siết chặt.
Trong ngắn hạn, nội dung gói trừng phạt mới của Mỹ có thể quyết định bên nào chiếm ưu thế. Một gói biện pháp mạnh và có khả năng tác động trực tiếp đến dòng dầu Iran có thể nhanh chóng đưa vấn đề thiếu hụt nguồn cung trở lại trung tâm giao dịch. Ngược lại, nếu tác động thực tế hạn chế và lưu lượng tàu qua Hormuz phục hồi, thị trường sẽ có thêm cơ sở để thu hẹp phần bù rủi ro địa chính trị.
Vì vậy, cú giảm hơn 2% của WTI và Brent chưa phải tín hiệu cho thấy căng thẳng trên thị trường dầu đã kết thúc. Nó phản ánh một thị trường đang tạm thời khóa lợi nhuận và chờ xác định liệu vòng trừng phạt tiếp theo sẽ chỉ tạo thêm sức ép chính trị hay thực sự lấy thêm dầu ra khỏi thị trường toàn cầu.
