Cẩm Nang Thị Trường Dầu Thô Quốc Tế
Hướng dẫn toàn diện về cơ chế vận hành của thị trường dầu thô từ định giá, giao dịch giao ngay, hợp đồng dài hạn, logistics tàu chở dầu, đến lọc dầu và thương mại điện tử năng lượng.
📚 6 Chương Chính
Nguồn tham khảo EIA · IEA · Oxford Institute for Energy Studies · S&P Global Platts · ICE Futures Europe
Cập nhật 2024–2026
TUYÊN BỐ BẢN QUYỀN
Tài liệu này được biên tập, tổng hợp, hệ thống hóa và trình bày bởi Công Nghệ Dầu Khí nhằm mục đích nghiên cứu, đào tạo và phổ biến kiến thức ngành năng lượng.
Mặc dù các dữ liệu, định nghĩa và thông tin tham khảo được trích xuất từ các nguồn công khai quốc tế như EIA, IEA, S&P Global Commodity Insights, Platts, Argus Media, ICE, CME Group, Oxford Institute for Energy Studies và các báo cáo chuyên ngành khác, toàn bộ cấu trúc nội dung, cách diễn giải, sơ đồ kiến thức, phương pháp hệ thống hóa và biên tập trong tài liệu là thành quả nghiên cứu của đội ngũ biên tập Công Nghệ Dầu Khí.
© Bản quyền biên tập thuộc về Công Nghệ Dầu Khí.
Mọi hành vi sao chép nguyên văn, tái xuất bản, đăng tải lại toàn bộ hoặc phần lớn nội dung mà không ghi rõ nguồn đều không được khuyến khích.
Khi trích dẫn, vui lòng ghi nguồn:
Công Nghệ Dầu Khí – Cẩm Nang Thị Trường Dầu Thô Quốc Tế
Website chính thức: congnghedaukhi.com
⸻
CHƯƠNG 1
THỊ TRƯỜNG GIAO NGAY — NGƯỜI CHỈ HUY NHỊP ĐIỆU CỦA GIÁ DẦU TOÀN CẦU
Thị trường giao ngay (Spot Market) là trung tâm định giá vật chất của ngành dầu mỏ thế giới. Mặc dù khối lượng giao dịch spot chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ so với tổng thương mại dầu thô toàn cầu, nhưng gần như toàn bộ hệ thống giá dầu quốc tế đều xuất phát từ tín hiệu của thị trường này.
Các hợp đồng dài hạn, giá bán chính thức OSP, hợp đồng giao sau và giao dịch vật chất giữa các quốc gia đều tham chiếu trực tiếp hoặc gián tiếp từ các benchmark được hình thành trong thị trường giao ngay.
Vai Trò Không Thể Thay Thế Của Spot
Spot Market là nơi người mua và người bán giao dịch các lô dầu vật chất với thời gian giao hàng thường từ 15 đến 45 ngày tùy khu vực.
Không tồn tại một sàn giao dịch tập trung cho dầu thô vật chất. Các giao dịch được thực hiện chủ yếu thông qua:
* Bloomberg Terminal
* Reuters Eikon
* Nền tảng giao dịch điện tử
* Môi giới hàng hóa quốc tế
* Thỏa thuận trực tiếp OTC
Điểm quan trọng nhất là:
Giá Bán Chính Thức OSP của Saudi Aramco, ADNOC, KPC, SOMO, Petrobras và nhiều NOC khác đều được xây dựng từ benchmark spot cộng hoặc trừ chênh lệch chất lượng.
Nói cách khác, thị trường spot chính là nền móng của toàn bộ hệ thống định giá dầu thế giới.
Brent Complex — Benchmark Toàn Cầu
Brent hiện là benchmark quan trọng nhất thế giới.
Khoảng 70–80% lượng dầu thô giao dịch quốc tế được định giá dựa trên Brent.
Tuy nhiên Brent ngày nay không còn là dầu từ riêng mỏ Brent.
Brent hiện đại là một hệ thống benchmark phức hợp gồm:
Thành phần Quốc gia
Brent Anh
Forties Anh
Oseberg Na Uy
Ekofisk Na Uy
Troll Na Uy
WTI Midland Hoa Kỳ
Hệ thống này thường được gọi là:
BFOET + WTI Midland
Việc bổ sung WTI Midland từ năm 2023 giúp tăng thanh khoản và duy trì tính đại diện cho thị trường toàn cầu.
Bốn Tầng Của Brent Complex
Tầng Vai trò
ICE Brent Futures Giao dịch tài chính
Cash BFOE Forward Thị trường kỳ hạn vật chất
Dated Brent Định giá giao ngay
Physical Differential Chênh lệch từng loại dầu
Dated Brent hiện là điểm neo giá quan trọng nhất của dầu vật chất quốc tế.
WTI — Benchmark Mỹ Và Nghịch Lý Địa Lý
WTI là loại dầu nhẹ ngọt nổi tiếng của Hoa Kỳ:
Chỉ tiêu Giá trị
API Gravity 40.8°
Sulfur 0.24%
Điểm giao nhận vật lý:
Cushing, Oklahoma
Đây là một hub đường ống nội địa nằm cách bờ biển khoảng 700 km.
Chính đặc điểm này tạo nên “nghịch lý địa lý” nổi tiếng của WTI.
Khi hệ thống kho chứa tại Cushing quá tải, giá dầu WTI có thể tách rời hoàn toàn khỏi giá dầu quốc tế.
Sự Kiện Giá Dầu Âm 2020
Ngày 20/04/2020 đánh dấu một sự kiện lịch sử:
WTI Futures tháng 5/2020 giảm xuống -37.63 USD/thùng
Nguyên nhân:
* Đại dịch COVID-19 làm nhu cầu sụp đổ
* Kho chứa Cushing gần đầy
* Người nắm hợp đồng không thể nhận hàng vật chất
Lần đầu tiên trong lịch sử, người bán phải trả tiền cho người mua để nhận dầu.
Dubai/Oman — Trụ Cột Của Thị Trường Châu Á
Khoảng 70% dầu xuất khẩu từ Trung Đông sang châu Á được định giá theo Dubai hoặc Dubai/Oman.
Đặc điểm Dubai Crude:
Chỉ tiêu Giá trị
API Gravity 30.4°
Sulfur 2.13%
Do sản lượng thực tế giảm dần theo thời gian, Platts đã phát triển hệ thống định giá dựa trên:
* Dubai Swaps
* Dubai Structure
* Spread Market
Nhờ đó benchmark Dubai vẫn duy trì vai trò trọng yếu trong thương mại dầu mỏ châu Á.
Murban — Benchmark Mới Của ADNOC
Tháng 03/2021, ADNOC đưa vào hoạt động hợp đồng tương lai Murban trên ICE Futures Abu Dhabi.
Thông số Murban:
Chỉ tiêu Giá trị
API Gravity 39.6°
Sulfur 0.73%
Sản lượng Khoảng 1 triệu thùng/ngày
Murban được xem là nỗ lực lớn nhất của Trung Đông trong nhiều thập kỷ nhằm xây dựng benchmark độc lập phục vụ thị trường châu Á.
Khối lượng giao dịch Murban hiện tiếp tục tăng và ngày càng được các nhà máy lọc dầu quốc tế sử dụng trong các hợp đồng mua bán dài hạn.
⸻
Ghi Chú Bản Quyền
Tài liệu thuộc bộ nghiên cứu:
TRI THỨC NGÀNH DẦU MỎ — DỰA TRÊN NGHIÊN CỨU CÔNG KHAI
Biên tập và hệ thống hóa bởi Công Nghệ Dầu Khí
© Công Nghệ Dầu Khí. Bảo lưu mọi quyền.
Khi sử dụng hoặc trích dẫn, vui lòng ghi rõ nguồn:
CongNgheDauKhi.com
#TriThucNganhDauMo #CongNgheDauKhi #DauTho #Brent #WTI #Murban #DubaiOman #OilMarket #EnergyTrading #Petroleum #NangLuong #LogisticsDauMo #CrudeOil #OilTrading #CongNgheDauKhiCom 🌿🤔📚🛢️
Chi tiết tại comment
(Feed generated with FetchRSS)